Przychody Grupy Modivo w pierwszym kwartale roku obrotowego 2026/27 wzrosły o 4 proc. rok do roku i wyniosły 2,436 mld zł. Segment offline zwiększył sprzedaż o 19 proc., natomiast sprzedaż online spadła o 8 proc. rdr. Sprzedaż porównywalna (LFL) była wyższa o 1 proc. rok do roku. Na koniec kwietnia br. Grupa Modivo posiadała sieć 1286 sklepów działających pod szyldami CCC, eobuwie, HalfPrice oraz Worldbox (w tym Kaes), co oznacza wzrost liczby placówek o 22 proc. rdr.
Grupa Modivo Platform szacuje, że w tym okresie miała 230 mln zł zysku EBITDA i 296 mln zł skorygowanego zysku EBITDA. Zysk operacyjny szacowany jest na 22 mln zł wobec 15,1 mln zł oczekiwanych przez rynek. Na EBITDA grupy wpłynął wynik worldbox (-49 mln zł) oraz saldo PPO/PKO (-16 mln zł vs +56 mln zł w ubiegłym roku).
W raporcie podano, że wyniki worldbox są ściśle powiązane z udziałem marek licencyjnych w ofercie, który sekwencyjnie wzrastał na przestrzeni kwartału. W pierwszej połowie kwartału oferta worldbox była zdominowana przez zapas marek partnerskich, z dawnego portfolio sklepów kaes, a marża brutto wyniosła 24 proc. W kwietniu 2026 udział marek licencyjnych w worldbox przekroczył 40 proc., a marża brutto osiągnęła poziom ok. 55 proc., tj. zgodny z założeniami. W maju 2026 marża brutto osiąga poziom 57 proc Wraz z osiągnięciem znaczącego udziału marek licencyjnych, uruchomione zostają działania promocyjne ukierunkowane na budowanie rozpoznawalności szyldu wśród klientów , a tym samym wzrost odwiedzalności sklepów i sprzedaży/m2.
Przed rokiem Modivo miało 216 mln zł zysku operacyjnego, a zysk EBITDA wynosił 377 mln zł. Skorygowana EBITDA wynosiła 278 mln zł.
Według szacunków spółki, marża brutto na sprzedaży w I kwartale wzrosła o 1,3 pp. rdr do 51,8 proc. i jest to – jak podano – najwyższy od 10 lat poziom marży brutto – głównie za sprawą rosnącego udziału marek licencyjnych we wszystkich szyldach. Do poprawy marży grupy pozytywnie kontrybuowały wszystkie główne linie biznesowe (CCC, HalfPrice i Modivo.com).
Z komunikatu wynika, że dynamika kosztów sprzedaży i administracji (19 proc.) była niższa od tempa rozwoju powierzchni handlowej (40 proc.). Koszty ogólnego zarządu wzrosły o 3 proc. rdr.
Przychody poszczególnych segmentów
Przychody w segmencie CCC w pierwszym kwartale były na poziomie 925 mln zł, w tym przychody offline na podobnym poziomie rdr, z kolei dynamika w segmencie online na poziomie -25 proc. Marża brutto wzrosła o 3 p.p. do 61 proc., głównie za sprawą wyższego udziału produktów licencyjnych w sprzedaży szyldu – na poziomie niemal 38 proc. (+ 7 p.p. rdr).
Segment HalfPrice zanotował wzrost przychodów o 35 proc. rdr do poziomu 600 mln zł. Sprzedaż LFL wzrosła o 6 proc. Marża brutto była wyższa o blisko 1 p.p. i wyniosła 51,6 proc. Grupa spodziewa się pozytywnego wpływu rosnącego udziału marek licencyjnych na marżę brutto HalfPrice w kolejnych kwartałach w związku z rosnącym wolumenem produkcji własnej odzieży.
Przychody Modivo.com były na poziomie 719 mln zł, co oznacza spadek rdr o 8 proc., m.in. z uwagi na optymalizację wydatków na performance marketing, ukierunkowaną na poprawę rentowności. Marża brutto była na podobnym rdr poziomie, ok. 46 proc. – najwyższym na przestrzeni ostatnich pięciu lat, co – jak podano – jest związane głównie ze wzrostem udziału marek licencyjnych i własnych w sprzedaży szyldu. Spodziewane jest dalsze umocnienie marży w związku z szerszym wprowadzeniem marek licencyjnych i własnych do oferty.
Ekspansja
Wzrost powierzchni handlowej w pierwszym kwartale wyniósł 40 proc. rdr i 44 proc. kdk – powierzchnia CCC wzrosła o 9 proc. rdr, eobuwie 21 proc. rdr, HalfPrice 54 proc. rdr. Liczba sklepów grupy wzrosła o 22 proc. i na koniec kwietnia 2026 r. wynosiła 1.286.
Jak podano, wyhamowana została ekspansja worldbox – obniżono liczbę otwarć w 2026 r. o ok. 70 proc. względem pierwotnego planu, do czasu potwierdzenia założeń biznesowych. Otwarcia wyłącznie sklepów „pod klucz”, z czynszem od obrotu i klauzulą CAP OCR , tj. na bardzo dobrych warunkach najmu.
Wstrzymano rozwój worldbox za granicą.
Grupa Modivo będzie koncentrować swoje działania na rozwoju biznesu off – price.
Kapitał obrotowy i trendy sprzedażowe
Zapasy trzech głównych linii biznesowych (CCC, HalfPrice, Modivo.com) były niższe o 2 proc. rdr. Po uwzględnieniu nowych linii biznesowych (worldbox, Szopex, Boardriders) zapas Modivo Platform był wyższy o 8 proc. rdr.
Poziom zapasów w szyldzie CCC był niższy o 13 proc. rdr i o 7 proc. kdk. Zapas na mkw. był niższy rdr o 22 proc. W segmencie HalfPrice zapasy były wyższe o 44 proc. rdr, przy dynamicznym rozwoju sieci sprzedaży (+ 54 proc.). Zapasy w Modivo.com były niższe o 13 proc. rdr.
Grupa szacuje, że w okresie 1-18 maja 2026 r. sprzedaż Modivo Platform wzrosła o 22 proc., w tym HalfPrice 54 proc., CCC 10 proc., Modivo.com 7 proc.
Jak podano, sprzedaż LFL na poziomie grupy była wyższa o 12 proc., w tym HalfPrice 19 proc., CCC 6 proc.
Operacyjna marża brutto była wyższa o 2 p.p. rdr, w tym HalfPrice +1 p.p., CCC + 1 p.p., Modivo.com +3 p.p. (PAP).